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债务重组方面的案例

案例2018-12-18 17:24书业网

篇一:债务重组案例

财政部、国家税务总局发布的财税[2009]59号文《关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》,首次明确了新税法下企业债务重组业务的所得税处理方法,并根据债务重组的不同情形,分别明确了一般性税务处理和特殊性税务处理政策。债务重组业务适用不同的所得税处理政策,其与会计处理也存在着不同的差异。以下我们就债务重组业务特殊性税务处理与会计处理的差异作一分析:

一、债务重组业务特殊性税务处理政策 根据财税[2009]59号文,企业债务重组业务同时符合文件第五条规定条件的,可以按以下规定进行特殊性税务处理:企业债务重组确认的应纳税所得额占该企业当年应纳税所得额50%以上,可以在5个纳税年度的期间内,均匀计入各年度的应纳税所得额。企业发生债权转股权业务,对债务清偿和股权投资两项业务暂不确认有关债务清偿所得或损失,股权投资的计税基础以原债权的计税基础确定。企业的其他相关所得税事项保持不变。

这里我们要注意,文件第五条规定的五项条件,是针对各项重组业务特殊性税务处理的规定,但实际上,企业债务重组业务的特殊性税务处理只需要符合第一项条件,即具有合理的商业目的,且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的。其他几项条件中,第二、三、五项条件并不涉及债务重组业务,主要是针对股权收购、资产收购、合并、分立等;第四项条件规定重组交易对价中涉及股权支付金额应符合本通知规定比例,但文件对债务重组业务特殊性税务处理的股权支付比例并未作要求。

二、债务重组业务特殊性税务处理与会计处理差异债务重组业务适用特殊性税务处理必须是股权支付部分,这里的股权支付,既包括债务人控股企业的股权、股份,也包括自身增发的股份。

1、债务人以控股企业的股权、股份偿债。

例1、甲公司欠乙公司货款100万元。由于甲公司财务发生困难,经双方协商,甲公司以其对控股公司的部分股权偿还债务。该股权账面价值与计税基础均为50万元,公允价值70万元。该债务重组具有合理的商业目的,且不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的。甲公司当年实现应纳税所得额50万元,适用所得税率25%.产生可抵扣暂时性差异时,未来期间很可能取得足够的应纳税所得。

⑴会计处理

甲公司:借 应付账款100万元 贷 长期股权投资50万元 投资收益20 营业外收入(债务重组利得)30万元

乙公司:借 长期股权投资70万元 营业外支出(债务重组损失)30万元 贷 应收账款100万元

⑵税务处理

甲公司债务重组确认的应纳税所得额30万元占当年应纳税所得额50万元的比例为60%,超过50%,符合特殊性税务处理条件。债务清偿所得30万元和股权投资所得20万元可暂不确认,而选择在5个纳税年度期间内均匀计入各年度应纳税所得额。当年计入应纳税所得额10万元,调减的应纳税所得额40万元递延计入以后年度,即按照税法规定可以确定其计税基础40万元。由于债务清偿所得和股权投资所得已全部计入当期损益,不形成资产负债表中的资产,因而形成应纳税暂时性差异40万元,应确认递延所得税负债40×25%=10万元:借所得税费用10万元 贷 递延所得税负债10万元,递延计入以后每年的应纳税所得额10万元,每年减少递延所得税负债2.5万元 借递延所得税负债2.5万元 贷 所得税费用2.5万元。

乙公司也应暂不确认债务清偿损失30万元,作调增应纳税所得额处理,同时长期股权投资的计税基础以原债权计税基础100万元确认,会计账面价值70万元,产生可抵扣暂时性差异30万元,应确认递延所得税资产(100-70)×25%=7.5万元:借递延所得税资产

7.5万元 贷 所得税费用7.5万元,以后乙公司处置该股权投资时予以转回。

2、债务人增发自身股份偿债。

例2、假设例1中,甲公司增发20万份面值1元、每股市价3.5元的普通股偿债,其他条件相同。

⑴会计处理

甲公司:借 应付账款100万元 贷 股本20万元 资本公积(股本溢价)50万元 营业外收入(债务重组利得)30万元

乙公司:借 长期股权投资70万元 营业外支出(债务重组损失)30万元 贷 应收账款100万元

⑵税务处理

由于股本溢价不征所得税,甲公司可选择在5个纳税年度的期间内均匀计入各年度的应纳税所得额就是债务清偿所得30万元。当年计入应纳税所得额6万元,调减的应纳税所得额24万元递延计入以后年度,即按照税法规定可以确定其计税基础24万元,而账面价值为0,形成应纳税暂时性差异24万元,应确认递延所得税负债24×25%=6万元:借所得税费用6万元 贷 递延所得税负债6万元,递延计入以后每年的应纳税所得额6万元,每年减少递延所得税负债1.5万元 借递延所得税负债1.5万元 贷 所得税费用1.5万元。乙公司的会计与税务处理与例1相同。

3、债务人债务清偿额既有股权支付,又有非股权支付时的处理。

例3、假设例1中,双方达成如下协议:甲公司以其对控股公司的部分股权及部分自产产品偿还债务。甲公司支付股权的账面价值与计税基础均为40万元,公允价值50万元;自产产品账面价值与计税基础均为15万元,公允价值20万元。其他条件相同。

⑴会计处理:

甲公司:借 应付账款100万元 贷 主营业务收入20万元 应交税费——应交增值税(销项税额)3.4万元 长期股权投资40万元投资收益10万元 营业外收入(债务重组利得)26.6万元

借:主营业务成本15万元 贷:库存商品 15万元

乙公司:借:长期股权投资50万元 库存商品20万元 应交税费——应交增值税(进项税额)3.4万元营业外支出(债务重组损失)26.6万元 贷:应收账款100万元

⑵税务处理:

甲公司债务重组确认的应纳税所得额26.6万元占当年应纳税所得额50万元的比例为53.2%,符合特殊性税务处理条件。但债务重组确认的应纳税所得26.6万元并非全部是股权支付所得,根据文件规定,非股权支付仍应在交易当期确认相应的资产转让所得或损失。债务重组所得中应计入当期所得:26.6×23.4÷(50+23.4)=8.48万元,而可以递延纳税的股权支付部分所得:26.6×50÷(50+23.4)=18.12万元。股权投资收益10万元暂不确认收益,因此选择在5个纳税年度期间内递延纳税的应纳税所得额为18.12+10=28.12万元,其中计入本年度28.12÷5=5.624万元,产生应纳税暂时性差异28.12-5.624=22.496万元,应确认递延所得税负债5.624万元(22.496×25%),并在以后4个年度均匀转回。

乙公司:债务重组损失26.6万元在当期不能税前扣除,同时股权投资的计税基础以原债权的计税基础确定,即100-23.4=76.6,会计账面价值50万元,产生可抵扣暂时性差异26.6万元,确认递延所得税资产(76.6-50)×25%=4.15万元:借递延所得税资产4.15万元 贷 所得税费用4.15万元,以后乙公司处置该股权投资时予以转回。

篇二:中和正道:债务重组五大经典案例

债务重组五大成功案例

(注:为保护企业隐私,案例隐去企业具体名字)

【典型案例一】产业资源整合

企业背景:

某省一家玻璃制造有限公司是我司众多整合案例中的一个。该玻璃公司是该省最大的浮法玻璃制造商,已建成550吨/日优质浮法玻璃生产线,年产可达4亿元,实现了利税数千万。但在2014年,该玻璃公司因扩张过快,盲目投资,出现了资金链断裂,又被银行抽贷、压贷,导致债务高居不下,最终爆发了严重的债务危机。

在2012年前,玻璃公司只有一条生产线,虽不能形成规模经济效益,但仍能保证一定的利润空间。

民生银行人员来厂考察,遇到两位经销商因货源不足,两人争相抢货而发生争执。于是,银行承诺只要玻璃公司建设好第二条生产线,就再贷给玻璃公司3亿元流动资金用于生产,帮助玻璃公司提高效益。

玻璃公司老板原不打算再贷款,计划深入市场,扩大生产经营后,先逐步还清原有的债务后再建设第二条生产线。但经过计算,两条生产线同时开工时生产规模可达1100吨/日,年产值可达8亿元,同时还可解决600多个就业岗位,并且生产的新型玻璃产品可填补省内的空白。于是,在银行人员不断的“鼓励”之下,玻璃公司轻信银行的承诺,向民间借了2亿元资金,又将大部分流动资金也一并投入到第二条生产线的建设中。

但受经济下滑的影响,信贷紧缩,银行迟迟没有放下贷款。因此,玻璃公司最终陷入流动资金断裂,导致被迫停产整顿,陷入了严重的债务危机,总负债达5.7亿元,其中银行3.4亿,民间借贷2亿元,拖欠工程款0.3亿多元,事关生死的关键时刻,该玻璃厂找到我司寻求解决之道。

解救方案:

经过我们的分析,该玻璃公司具有以下四方面的竞争优势:

(1)对于有销售半径局限的产品来说,建厂地的选择是重要的竞争因素之一。该玻璃厂周边玻璃矿石丰富,如白云石、硅沙、石英砂等,生产玻璃的原材料充沛、齐全,具有原材料供应充足优势;

(2)玻璃公司产业链加工配套设备完善,从原料的加工设备,到应急备用的发电机组装置,能够充分保证产品加工运作不间断;

(3)该公司玻璃的生产工艺与加工技术非常成熟,位居行业前列;

(4)该公司拥有成熟的市场扩展与营销模式,销售范围已覆盖全省,可辐射东南亚,市场占有率高,基本垄断当地玻璃市场,是一家符合市场导向、且非常有发展潜力的企业。 因此,我司重组战略专家、资源整合专家经过多次研讨,为其量身制定了一套“自救重组+整合重生”的战略体系。

具体措施:

第一步,“自救重组”债务危机化解:

(1)我们运用司法审计、财务尽调的方式,帮助企业识别职务犯罪风险,消除企业面临的法律风险,确保财务、税务合法、合规、合理,保证企业的核心管理团队不散。

(2)设立防火墙、建立新的运营体系,实现公司经营安全、正常营运,确保企业资金流的持续打好基础。

(3)制定债务应对方案。 银行债务取得3-5年展期,延迟偿还贷款总共达3亿元。同时,锁定民间债务,通过债转股、谈判博弈等方式将债务打折,降低负债率。其中,减免所偿民间债务3260万,债转股8040万,冻结与分期支付8700万,成功帮助企业止血,避免造成更大的资产资源流失。

第二步,“整合重生”产业资源整合:

(1)我们引进了国内最大的国有玻璃公司华尔润,寻求其专业的技术团队进驻玻璃公司,提高产品技术。作为奖励, 每月1000万以上的利润部分,华尔润可得其中的30%。

(2)玻璃公司需要检修设备,但流动资金严重不足,当地城投注入种子基金3900万维修启动资金,减轻使用资金压力。

(3)我们又引进中建材1.55亿用于设备检修,启动两条生产线生产运行计划,最大化提高玻璃生产效益。在引进中建材之后,政府维修启动资金已全部退出。

(4)我司也将部分咨询服务费用转为股权,又额外投入8000万作为流动资金,以支持该玻璃公司的未来发展。生产经营所得的利润,其中50%将作为投资方投资回报,余下50%为原企业拥(来自:WWw.cssyq.Com 书业网:债务重组方面的案例)有,用于偿还银行与民间的债务。

(5)玻璃的生产原料基本齐全,唯独当地纯碱价格偏高,因此我司牵线盐湖钾肥与玻璃公司对接,协调从青海运送纯碱,最大可能地降低生产成本。

解救成果:

通过制定产业整合战略,以横向与纵向相结合的整合方式,帮助玻璃公司降低生产成本,扩大企业生产规模,强化企业核心竞争力,形成规模经济效应,最终获得新的市场势力、市场范围、与市场控制力。

目前,玻璃公司逐步恢复正常生产,企业家经营信心增强,三年后,若玻璃公司盈利良好稳定,我司将推动该玻璃公司并表中建材,实现投资回收与资本增值。

【典型案例二】上市失败困局——温州某家纺集团

企业背景:

温州某家纺集团有30年发展历史,曾荣获过“中国驰名商标”、“国家免检产品”等荣誉,年营业额最高达12亿元。因盲目扩张,导致入不敷出,又被银行抽贷,计划通过上市融资来解决企业资金链断裂问题,支付了大笔上市费用,却因股权结构不清晰、账目不合规等问题,上市失败;被迫向民间借贷,共涉及200多人,企业总负债高达18.5亿元,使得原本就运营混乱的公司经营与市场都陷入了极度无序的状态,已无法正常运转及支付员工工资。

解救方案:

上海中和正道为该集团制定了股权、债权、产权三大重组战略,以先解决民间债务后解决银行债务为策略,在盘活资产的基础上,化解法律风险,优化产业配置,剥离债务,引进战略投资者,为企业打上一剂强心针。

具体措施:

1.暂停该企业一切与上市有关工作;

2.根据企业危机发生的根源,帮其制定了系统的债务重组、股权重组、法律风险化解等多个方案;

3.协助该企业与政府部门达成协议,将企业原有的108亩土地从工业用地转为商业用地;

4.邀请政府、媒体、员工代表、民间债权人共同召开重组会议,让各方缓冲争取以时间换空间;

5.成立房地产开发公司,找代建公司代建商住房,并与民间债权人协商以债转股的方式化解民间债务,以买断债权等方式降低银行债务杠杆;

6. 砍掉重资产,撤出部分亏损专卖店,协助企业进行经营模式转变——以“产业链导向”为核心成功转向以“品牌、技术、渠道”为核心。

解救成果:

销除了该企业80%以上的民间债务,化解了全部法律风险,使其逐步恢复正常经营、产品热销,促使该集团实现了战略重生。

【典型案例三】银行抽贷压贷——浙江某皮革公司

企业背景:

浙江某皮革公司是国内专业生产束状超细纤维合成革系列产品的现代化技术密集型企业,其下五大产品深受国内外客商青睐。因缺乏长远规划,盲目扩张,向银行贷款2.9亿元,每年需支付巨额利息,银行开始抽贷压贷,且大部分应收款为呆账、死账,导致资金链断裂,无法正常支付银行本金、利息,拖欠员工工资、拖欠供应商应付款。

解救方案:

专家团队采用“债务重组”+“战略转型”的方式,为其量身制定债务重组方案,融资方案,股权重组方案等。

具体措施:

1.通过政府协调获得银行支持;通过低价回购债权,降低债务杠杆,化解银行债务;

2.加大对应收账款的催收力度,回笼了大量资金,解决了部分资金枯竭的难题;

3.优化核心资产结构,重新进行产品市场定位,力助企业恢复正常经营。

解救成果:

帮助该公司剥离2亿元银行债务,自重组至今,生产经营重回正轨,扭亏为盈,年营业额逐年增长,2014年达7000万元,2015年近1亿元,2016年预计突破2亿元。

【典型案例四】担保互保危机——浙江某阀门集团

企业背景:

该集团是中石油一级供应网络成员、中石化优秀供应商、国电力电站配件供应网络成员、商务部“AAA诚信企业”。但因重资产、高负债,集团经营利润勉强覆盖银行利息,但受担保企业危机波及,无法代偿巨额利息而被银行起诉,企业面临巨大的担保链危机。

解救方案:

专家团队根据该企业的情况为其量身制订了一套切实可行的债务重组方案,担保链应对方案,诉讼应对方案等方案,并协助企业进行方案落地。

具体措施:

1. 设置防火墙,及时切断担保链,保护企业优质资产;

2. 采取巧妙的方式与策略应对银行诉讼,成功阻止银行查封冻结企业资产;

3.成功销除积压库存,增加企业流动资金;

4. 化解80%民间债务,企业债务压力减轻。

解救成果:

成功帮助企业切断担保链,化解担保危机,成功应对银行起诉化险为夷,激活了企业优质资产、促进其快速恢复生产,企业经营资金日益充盈。

【典型案例五】巨额民间债务——江苏某工业技术有限公司

企业背景:

该公司创建于2000年,员工近千人。集团固定资产价值3亿元,年产值达20亿元。但因集团公私不分,财务混乱,法律风险巨大;又因盲目扩张,导致资金链断裂;集团内所有子公司、控股公司均陷入担保链旋涡。该公司向银行贷款的6.8亿元即将到期,民间借贷约4.2亿元,涉及1027人,大部分资产已做抵押,已无法支付银行、民间高额的本金与利息,部分资产被查封、冻结,面临民间债权人用多种手段逼债闹事导致企业无法正常经营的局面。

解救方案:

专家团队根据该集团的关键问题为其制定民间债务应对方案、法律风险化解方案、资产重组方案、公司运营方案等,有效应对债权人,剥离巨额民间债务,对企业的核心资产如土地、厂房等设立防火墙加强保护。

具体措施:

1.制定公司运营方案,调整股权结构;

2.通过财务、战略、法律、资源等手段,弥补企业财税漏洞,辅助建立合规合法的财务制度;

3.通过谈判、协商等方式结合运用易货销债、以债销债等多种策略,巧妙化解巨额民间债务,稳定债权人情绪。

解救成果:

民间债权人得到有效应对,情绪稳定,企业经营恢复正常,成功保护了股东、法人个人名下房产、车辆、有价证券等,并全面化解了股东、法人的重大法律风险,解除了各控股公司及所有子公司的担保链。

篇三:债务重组案例分析

江山易主的无奈与双料冠军的沦陷

——揭开债务重组的神秘面纱

1.进行债务重组时,债务人和债权人双方应如何进行会计处理?

一、以资产清偿债务

(一)以现金清偿债务

债务人以现金清偿债务的,债务人应当将重组债务的账面价值与支付的现金之间的差额确认为债务重组利得,作为营业外收入,计入当期损益,其中,相关债务重组应当在满足金融负债终止确认条件时予以终止确认。

债务人以现金清偿债务的,债权人应当将重组债务的账面余额与收到的现金之间的差额确认为债务重组损失,作为营业外支出,计入当期损益,其中,相关重组债权应当在满足金融资产终止确认条件时予以终止确认。

(二)以非现金资产清偿某项债务

债务人以非现金资产清偿某项债务的,债务人应当将重组债务的账面价值与转入的非现金资产的公允价值之间的差额确认为债务重组利得,作为营业外收入,计入当期损益,其中,相关债务重组应当在满足金融负债终止确认条件时予以终止确认。

债务人以非现金资产清偿某项债务的,债权人应当对受让的非现金资产按其公允价值入账,重组债权的账面余额与受让的非现金资产的公允价值之间的差额,确认为债务重组损失,作为营业外支出,计入当期损益,其中,相关重组债权应当在满足金融资产终止确认条件时予以终止确认。

二、债务转为资本

债务人为股份有限公司时,债务人应将债权人因放弃债权而享有股份的面值总额确认为股本;股份的公允价值总额与股本之间的差额确认为资本公积。重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额确认为债务重组利得,确认为当期损益。

债务人将债务转为资本,即债权人将债权转为股权。在这种方式下,债务人应将重组债权的账面余额与因放弃债权而享有的股权的公允价值之间的差额,先冲减以提取的减值准备,减值准备不足以冲减的部分,或未提取减值准备的,将该差额确认为债务重组损失。

最后,还有修改其他债务条件以及以上三种方式的组合方式等方法下的会计处理,在这里就不再一一介绍。

2.债务重组,资产重组和企业重组的区别和联系。

企业重组则包含债务重组和资产重组。债务重组又称债务重整,是指债权人在债务人发生财务困难情况下,债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。资产重组是指企业资产的拥有者、控制者与企业外部的经济主体进行的,对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程,或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程。资产重组是通过不同法人主体的法人财产权、出资人所有权及债权人债权进行符合资本最大增值目的的相互调整与改变,对实业资本、金融资本、产权资本和无形资本的重新组合。重组是企业为了实现一定的目标即获取利润及股东投资回报率最大化,充分使用管理和资源以及对付日益激烈的市场竞争。重组会引起资产或资本以及管理策略的改变。

3 .宝硕公司的债务重组带来的启示和建议。

根据上述对宝硕债务重组案例的分析,可以看出:目前的ST公司进行债务重组的时候,目标定位还不够明确,重组方往往都过于注重短期的利润指标,因此往往忽视了要达到目的所需要的重组的战略性。资产重组在大多数情况下,只能给ST公司提供很短暂的喘息机会,有效的法人治理结构才是确保上市公司良性运作的结构性和制度性前提。缺乏实质有效的法人治理结构是目前ST公司重组后只能短暂盈利的主要原因,要实现ST公司的持续增长,应从根本上改善公司治理结构。

重组后的ST公司急需建立良好的公司治理结构和监督机制,优化公司股权结构,明确控股股东责任,建立高管人员激励约束机制,完善业绩考核和评价制度,这样才可以为公司业绩持续增长打下坚实基础。宝硕公司应该使用正确的债务重组损益会计处理方法,要在谨慎判断与收益确认相关的重大事项后作出决策,决策的内容主要包括是否确认债务收益以及在什么时点确认此收益,在债务重组的过程中,需时时分析公司近期盈利能力和偿债能力。

4.你认为佳兆业集团是否应该进行债务重组?为什么?

我认为佳兆业集团应该进行债务重组,因为债务重组既可以避免佳兆业破产清算,给其重整旗鼓的机会;其次,公司通过资产重组和债务重组,可以改善资

产负债结构,提高资产质量,提升公司业绩,化解市场风险,优化企业的整体结构。再加之佳兆业的资产质量较好,无论是破产还是重组都比较容易完成,而从目前情况来看,债务重组对其更加有利。

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